2017年上半年最佳表现股票基金:油价波动动摇能源业基金

全球股市于今年首六个月节节攀升,有助于提高FSMOne平台股票基金的业绩表现。由FSMI全股票基金指数反映的股票基金平均业绩, 2017年第二季度的升幅为3.27%,而 2017年上半年的回报率则为8.21%。

与2017年第一季度的情况相似,新兴市场及亚洲股市在第二季度表现优于成熟市场,有助维持多只新兴市场及亚洲股票基金年初至今的强劲表现。印度股票基金因第一季度表现亮眼而成为整体表现最强劲的基金之一,但其仍跑输投资于中国股市的同类型基金。印度股票基金的平均回报率为2.05%,相比之下,FSMI中国股票基金指数则于2017年第二季度上升7.24%。因此,如图一所示,中国股票基金本轮表现领先。

在投资于成熟市场的基金之中,政治风险溢价消退、民粹主义候选人在欧盟核心成员国的几场重要选举中败选令投资者情绪好转,皆为欧洲股票基金提供支撑。另一边厢,美国股票基金则成为2017年上半年表现垫底的基金类别。

在本篇基金表现的季度汇报中,我们将探讨2017年上半年本平台上部分表现出色及逊色的股票基金。

表一:FSM股票基金指数

编号

基金指数

2017年第二季

2017年上半年

1 FSMI 中国股票基金指数 7.24% 16.50%
2 FSMI 印度股票基金指数 2.05% 15.92%
3 FSMI 亚洲(日本除外)股票基金指数 3.97% 12.59%
4 FSMI 新兴市场股票基金指数 4.55% 12.19%
5 FSMI 欧洲股票基金指数 5.90% 9.84%
6 FSMI 全股票基金指数 3.27% 8.21%
7 FSMI 环球股票基金指数 2.88% 6.03%
8 FSMI 日本股票基金指数 4.03% 4.51%
9 FSMI 美国股票基金指数 0.96% 3.44%
资料来源:奕丰金融编纂;回报率按新元计值,并将所有股息再投资;数据截至2017年6月30日

中国及印度股票基金持续攀升

亚洲股市如韩国、台湾、印度及中国于第二季度进一步走高,推动投资于亚洲(日本除外)区域的股票基金及分别投资于上述市场的单一国家/市场股票基金之表现。今年上半年表现领先的基金包括Schroder Asian Growth Fund基金及Allianz Tot Ret Asian Eq Cl AM Dis H2- SGD基金等亚洲股票基金,两者分别增长23.73%及22.29%。

我们还注意到,中国股票基金均表现名列前茅。虽然政策制定者实施监管及去杠杆措施,但投资者对中国资产市场的投资胃纳已于近几个月逐渐好转,这将有助于支持中国股市发展。投资于境内及境外股市的Neuberger Berman China Eqty A USD Acc基金在第二季度取得强劲回报,2017年上半年的总回报率为25.76%。土耳其股市于第二季度劲升,有助驱动HGIF Turkey Equity Fund SGD CL AD基金以28.57%的增长率荣登榜首(参见表二)。

表二:2017年上半年最佳表现股票基金

基金名称

2017年第二季度回报率

2017年上半年回报率

区域/行业

HGIF Turkey Equity Fund SGD CL AD 20.18% 28.57% 土耳其股票
Neuberger Berman China Eqty A USD Acc 14.34% 25.76% 中国股票
Schroder Asian Growth Fund 10.40% 23.73% 亚洲(日本除外)股票
Schroder ISF China Opp SGD H A Acc 9.60% 23.62% 中国股票
Threadneedle (Lux) Asian Focus ASH SGD-H 8.61% 23.00% 亚洲(日本除外)股票
Allianz Tot Ret Asian Eq Cl AM Dis H2- SGD 10.13% 22.29% 亚洲(日本除外)股票
JPM Emerging Markets Opp A (Acc) SGD (H) 9.21% 21.92% 新兴市场股票
Blackrock Emerging Mkts Eqty Inc A8 AUD-H 5.07% 21.69% 新兴市场股票
Blackrock China Fund A2 EUR-H 11.63% 21.09% 中国股票
Amundi India Infrastructure Fd SGD Cl AS 2.91% 21.02% 印度股票
资料来源:奕丰金融编纂;回报率按新元计值,并将所有股息再投资;数据截至2017年6月30日

石油危机动摇能源业

2017年第二季度石油价格由每桶50美元跌至每桶42美元(按西德克萨斯中质原油(West Texas Intermediate)基准指数估算),令环球能源业继续成为投资者关注的焦点。石油价格的波动性对能源业公司的盈利前景造成冲击,导致个别能源公司的股价遭抛售,从而影响投资于该行业的股票基金。具体而言,能源业基金均于第二季度出现下滑,成为2017年下半年表现落后的基金类别。其中, Parvest Eq World Energy Classic USD 基金及Blackrock World Energy Fund A2 USD基金分别在今年首六月下跌19.37%及19.08%(参见表三)。

新兴市场如俄罗斯亦受石油价格走软冲击,按新元计,当地股市单单在第二季度内便已下跌11.4%,2017年下半年则下跌17.4%。此情况拖累投资于俄罗斯市场的股票基金表现,其中, HGIF Russia Eqty SGD Cl AD基金、Parvest Eq Russia EUR 基金及JPM Russia A (dist) USD基金于今年上半年分别下跌13.38%、11.97%及11.91%。此外,贵重及普通金属价格疲软亦影响环球采矿业,为投资于资源相关股票的基金之整体表现带来负面影响。

表三:2017年上半年最差表现股票基金

基金名称

2017年第二季度回报率

2017年上半年回报率

区域/行业

Parvest Eq World Energy Classic USD -10.81% -19.37% 环球能源股票
Blackrock World Energy Fund A2 USD -10.30% -19.08% 环球能源股票
HGIF Russia Eqty SGD Cl AD -9.41% -13.38% 俄罗斯股票
Parvest Eq Russia EUR -8.27% -11.97% 俄罗斯股票
JPM Russia A (dist) USD -7.81% -11.91% 俄罗斯股票
United Global Resources Fund -6.09% -11.49% 环球资源股票
JPM Global Natural Resources (USD) A (acc) -5.66% -6.82% 环球资源股票
United Glb Real Estate Sec Fd -1.89% -6.12% 环球房地产股票
First State Glb Resources -6.13% -6.04% 环球资源股票
Blackrock World Agriculture A2 USD -1.98% -5.46% 环球农业股票
资料来源:奕丰金融编纂;回报率按新元计值,并将所有股息再投资;数据截至2017年6月30日

仍对股市持乐观态度,但将降低未来的预期回报率

目前,我们一直看好的亚洲股票市场,在第一季度取得亮眼成绩后,继续于第二季度表现良好。如此文所述,我们最近对资产配置计划进行了些许调整——降低部分主要亚洲市场的星号评级以反映股价上扬。尽管如此,我们仍对亚洲(日本除外)区域持乐观态度,原因在于该区域市场的企业盈利正随着经济情况好转持续改善。

我们鼓励投资者继续采取分散化的投资策略,但不仅仅在于资产类别配置方面,亦应运用于固定收益市场及股市的各大市场板块配置。如此一来,投资者才能在降低集中度风险之余,捕捉全球各地的投资机会。对于没时间亲自管理投资的投资者,不妨考虑让我们为您分忧。请查看我们的MAPS管理组合——该服务或许正合您意!

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